未来五年中国金融改革聚焦八大着力点

吴庆，国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任、研究员；

陈雨露，央行副行长；吴晓灵，全国人大财经委副主任委员；鲁政委，兴业银行首席经济学家

 

 

在我国的各项改革中，承担着为经济发展“输血”的金融业改革，备受关注。在昨天（24日）举行的“中国金融论坛2016钱塘峰会”上，央行副行长陈雨露说，央行正在会同有关部门制定金融十三五专项规划，并为未来五年金融改革的着力点，梳理了清晰的脉络。

未来五年中国金融改革聚焦八大着力点

金融改革，四个字里包含了千头万绪的工作。陈雨露明确地说，“十三五”时期金融改革要着力于建设现代金融体系，什么样的体系才能称作现代金融体系？从他梳理的八大着力点中可以看出顶层设计的思路。

摆在第一位的，是深化金融机构改革。具体要实现怎样的目标呢？陈雨露说：

陈雨露：完善治理良好、结构合理、竞争力强、充满活力和创造力的金融机构体系。

在这个基础上，就是健全多层次、多元化、互补型、功能齐全和富有弹性的金融市场体系，与之紧密相连的，是符合现代金融特点、有力有效的现代金融监管框架。

在现代金融体系的抓手中，健全货币政策框架也不可或缺。具体包括：

陈雨露：有效发挥货币政策在宏观调控中的作用；健全宏观审慎政策框架；优化货币政策目标体系；完善货币政策传导机制；创新货币政策工具；推动货币政策框架从数量型为主向价格型为主转变。

此外，适应时代特点，积极稳妥地推进金融创新，也是符合“现代”需求的。这其中，互联网金融、普惠金融、绿色金融，都有不同的发展要求。

陈雨露：积极稳妥推进金融创新，增强金融服务实体经济能力。稳妥推进金融业综合经营；规范发展互联网金融等新业态；大力发展普惠金融；发展完善科技金融体系；积极发展绿色金融；统筹推进区域金融创新先行先试。

而这些改革都是建立在切实有效防范金融风险的基础上，陈雨露特别提到一大着力点，是建立更加有力、有效的国家金融安全网。

而在谈到金融基础设施建设时，信息共享平台、信用体系建设、金融法制体系建设等，都被纳入其中。

就如何完善金融法制体系建设这个问题，全国人大财经委副主任委员吴晓灵说，消除观点分歧，统一认识很有必要。她拿舆论焦点《证券法》的修改举例说：

吴晓灵：既然是证券，我们的核心是抓住你是公开发行还是非公开发行，是公开交易还是非公开交易，只有这一个核心点，非公开发行、非公开交易在信息披露是靠合同约定的，而在公开交易和公开发行方面就必须由监管当局明示信息披露的内容，而且要严格监管。至于说你发的是哪些品种，比如说是国债，投资基金，债券，还是股票，固然它们有很多各自的特殊性，但是在公开与非公开上必须保持一致性，如果能够在这个问题获得共识，那么我们的修法就容易得多，修的是原则，而不是修个别产品交易办法。

缓解银行业压力 债转股需要更有技术含量

“十三五”期间我国金融改革的方向是明确了，但具体怎么做？下面我们就重点来分析。

首先，在深化金融机构改革方面，陈雨露提到要让金融机构体系竞争力强、充满活力，不过我们知道，我国银行业的不良率正在攀升，这个压力该如何缓解呢？国务院发展研究中心研究员吴庆指出，债转股是个可行的选择，不过他同时指出，现在债转股的难度比以前大得多。

吴庆：因为我们对未来中国经济的预测是，很大可能不会再有新世纪前十年那样的高速增长。基于这个对未来经济环境的预测，那么我们的金融机构的债转股需要更多建立在技术含量上。

货币政策框架转向价格型 信贷、M2增速不再是主要指标

其次，在健全货币政策框架方面，陈雨露提到推动货币政策框架从数量型为主，向价格型为主转变。什么是数量型和价格型货币政策框架，为什么要这么转？兴业银行首席经济学家鲁政委这样解读：

鲁政委：数量型就是明确地规定货币和信贷的供给量，比如说每年的信贷不能超过几万亿，M2的目标应该是多少。而价格型的目标就是某一个期限的市场利率水平，比如最常见的是隔夜拆借利率。所以这样一个转型是利率市场化推进到一定阶段的必然要求，也是利率市场化的一个基础工作。

第三个问题涉及到金融监管。陈雨露提到，要建立符合现代金融特点、统筹协调、有力有效的现代金融监管框架。在这方面，现在有不少关于监管组织架构调整的议论，还有人提出合并一行三会的建议。鲁政委认为，与这些形式上的调整相比，更应该重视金融监管的专业性。

鲁政委：因为你即使在一个统一的框架下，也需要监管的专业性。这里的关键是我们怎样清晰界定每一类业务的实质，然后根据业务的实质去管，从而明确我们每一类监管机构的责任权力的边界。同时，我们也要建立一个非常有效的问责机制。

哪些领域需要防范系统性风险？

再来关注金融风险的防范。第七个方面中专门提到：积极防范化解系统性风险隐患，坚决遏制区域性风险传染蔓延。那么就目前来说，我国的金融业中，有哪些领域需要及时防范应对系统性风险和区域性风险呢？吴庆认为，在金融创新、人民币汇率和房地产金融领域需要提高警惕。

吴庆：比如说P2P开始出现比较频繁的，比较大规模的关门、歇业、跑路。2015年底，2016年初，人民币汇率调头向下以后，我们中间出现过资金外逃的情况，这对于流动性的稳定造成了压力。房地产我个人仍然认为个别城市已经出现了泡沫，如果应对不好的话，可能会带给我们的金融体系一个巨大的冲击。

来源：央广网，2016年4月25日

http://www.chinathinktanks.org.cn/content/detail/id/2958060